2021年11月27日上午，开云网页召开财税论坛（2020-2021年第55期）。本次论坛有幸邀请到加州大学河滨分校Tae-Hwy Lee教授作了题为“Forecast Combination and Forecast Encompassing for Elicitable Functionals”的讲座，财税学院师生参加了本次论坛。

本次论坛采用Zoom会议线上直播的方式，由财税学院刘金科副院长主持。讲座伊始，刘金科副院长在致辞中表达了对Tae-Hwy Lee教授和所有与会师生的热烈欢迎，并指出财税论坛是一个“聚焦前沿，开放交流”的平台，希望疫情期间借助“云会议”为国内外一流学者和学院师生提供交流合作的机会，促进学术创新和发展。

Tae-Hwy Lee教授首先探讨了组合预测和预测包容问题。条件均值是期望平方误差损失最小的可引出解，两个竞争的条件均值预测模型可以结合起来，产生比原本的两个预测更优的预测（Bates and Granger，1969）。在此基础上，Tae-Hwy Lee教授通过格兰杰因果关系检验，检验了预测者对感兴趣的预测目标的预测能力，并讨论了如何利用最优预测组合在基于预测包含原则的框架中构建预测者的格兰杰因果关系检验统计量。接下来，Tae-Hwy Lee教授将条件均值中格兰杰因果关系的预测包容检验扩展到条件分布函数的条件分位数、条件期望、预期不足等特征，并在这一环节介绍了一项由其与Yan Ge、Yaojue Xu共同开发的一般预测包容框架。Tae-Hwy Lee教授讨论了引出阶矩、分位数、模态、部分阶矩等对象的各种模型，并集中围绕均方误差和条件分位数分析了组合预测、预测包容检验和分位数的对称和不对称的格兰杰因果关系检验。最后，Tae-Hwy Lee教授简要介绍了风险价值、风险增长、预期不足以及风险预测在金融和宏观经济学中的应用。中国科学院数学与系统科学研究院孙玉莹老师、财税学院刘金科老师等师生与Tae-Hwy Lee教授就讲座内容进行了交流和探讨，葛岩老师对本次讲座作出评论，大家受益良多。

主讲人信息：Tae-Hwy Lee is Professor of Economics at University of California Riverside. His research and teaching area is econometrics, with research focus on time series, forecasting, and financial econometrics. He has published over 70 papers on nonstationary time series, specification testing, forecasting, volatility models, quantile models, factor models, nonparametric methods, shrinkage and model averaging methods, causal inference, panel data models, entropy and information theoretic methods, financial risk models, machine learning methods, and high dimensional models. He received a Ph.D. in economics in 1990 from University of California San Diego under the supervision of Sir Clive W.J. Granger (Nobel Laureate in Economics, 2003).

本次论坛由开云网页、中央财经大学粤港澳大湾区（黄埔）研究院财税研究中心主办，得到中央财经大学国际合作处2021年引智项目支持。

撰稿：姜严卿

审核：刘金科 葛岩